4月27日，伊利發(fā)布了2021年財(cái)報(bào)，總收入突破千億大關(guān)，這也是國內(nèi)第一個突破千億的乳企。應(yīng)該說2020年伊利968億的收入，今年突破千億已經(jīng)沒有太多懸念，全年1106億的總收入也證明了這一點(diǎn)。

如果非要說有一些節(jié)點(diǎn)意義的，就是伊利曾經(jīng)提出的“五強(qiáng)千億”的短期目標(biāo)，似乎實(shí)現(xiàn)得比預(yù)期更早一些。

這里并不想再去分析伊利的財(cái)報(bào)，作為行業(yè)龍頭，伊利在業(yè)務(wù)上已經(jīng)有深厚的儲備、成長韌性和強(qiáng)大的內(nèi)驅(qū)力，千億目標(biāo)實(shí)現(xiàn)后，根據(jù)伊利的新計(jì)劃，希望在“2025年進(jìn)入全球乳業(yè)前三、2030年實(shí)現(xiàn)全球乳業(yè)第一”，這一中長期目標(biāo)要如何實(shí)現(xiàn)？

1奶粉的增量有多少

過去很長一段時間，乳業(yè)雙雄的崛起來自于品牌+渠道的推動，從目前來看，伊利的市場滲透率已經(jīng)達(dá)到了驚人的91%，在市場滲透上要想再有大量的增量已經(jīng)非常難，因此目前增長要來自于產(chǎn)品（包括價格拉動）、新業(yè)務(wù)和市場集中度的提升。

在產(chǎn)品上，伊利的基本盤一直穩(wěn)固，重點(diǎn)產(chǎn)品始終保持著雙位數(shù)的增長，而近年來創(chuàng)新產(chǎn)品在總業(yè)務(wù)的收入比例一直穩(wěn)定在13%到15%之間，也體現(xiàn)了伊利的創(chuàng)新和增長的活力。

但要實(shí)現(xiàn)全球乳業(yè)第一，業(yè)務(wù)上恐怕不能有短板，一直以來伊利的嬰幼兒配方奶粉業(yè)務(wù)屬于“強(qiáng)而不大”，雖然有較強(qiáng)的科技儲備，但在市占率上相比于其他核心業(yè)務(wù)單元還是有所不及。

2022年3月，伊利完成了對澳優(yōu)乳業(yè)的要約收購，正式控股澳優(yōu)。

這樣做一方面拿到了澳優(yōu)在國內(nèi)的市場和渠道通路，另一方面也拿到了澳優(yōu)近年來在國外苦心經(jīng)營的供應(yīng)鏈全體系，要知道企業(yè)競爭和打仗沒有什么區(qū)別，兵馬未動糧草先行。

不過目前國內(nèi)嬰配粉市場的競爭已經(jīng)白熱化，國內(nèi)外主要奶粉品牌的增速都在放緩，伊利要如何完成對奶粉業(yè)務(wù)的整合，其能不能成為伊利新的業(yè)務(wù)增長一極，能帶來多大的增長空間，都是一個值得關(guān)注的看點(diǎn)。

2國內(nèi)并購的目標(biāo)

目前乳業(yè)市場在國內(nèi)已經(jīng)是飽和式競爭，雙雄帶多強(qiáng)的格局已經(jīng)固化，雖然疫情推動了乳制品行業(yè)的第二春，行業(yè)依然能夠帶來穩(wěn)定的增長紅利，但很現(xiàn)實(shí)的是，如果想實(shí)現(xiàn)高于行業(yè)增速的增長，就需要擠占其他乳企的市場空間。

縱觀市場，目前大型區(qū)域乳企大多都有自己所長，在乳業(yè)雙雄新一輪鮮奶業(yè)務(wù)擴(kuò)張上就可以看到，雖然兩者有一定的優(yōu)勢，但在入侵區(qū)域乳企的基地市場時，依然遭到了強(qiáng)力抵抗，這樣的情況下，強(qiáng)攻的代價極大，而且效果并不穩(wěn)固，因?yàn)閰^(qū)域乳企還有自身多年的地緣品牌優(yōu)勢。

而且雙雄之間的競爭也沒有東風(fēng)壓倒西風(fēng)之說，也沒有短期分出勝負(fù)的可能性。

因此合理的并購也成為未來兩者進(jìn)一步降低市場擴(kuò)張難度和增大體量的好方法。

一直以來，伊利在并購上動作并不算多，此前大多是配合在產(chǎn)業(yè)鏈上游進(jìn)行以掌控資源為目的的并購，在下游乳企的并購上動作較少。

目前伊利雖然沒有把鮮奶業(yè)務(wù)作為重頭戲，但相信隨著競品鮮奶業(yè)務(wù)的快速推進(jìn)，伊利勢必不會將這一市場拱手相讓，那么意味著乳業(yè)雙雄和區(qū)域乳企的業(yè)務(wù)重合度會越來越高，那么會不會有進(jìn)一步并購的可能，值得觀察。

從產(chǎn)業(yè)鏈布局上看，目前伊利東部沿海一路，是沿著天津、山東一線向南不斷擴(kuò)張，特別是近兩年伊利在山東謀劃搭建一個龐大的牧場體系，潘剛沒少出現(xiàn)在山東各地政府的網(wǎng)站上。

2021年年初，伊利集團(tuán)對外公布了一項(xiàng)五年計(jì)劃——要在山東投資約120億元，建設(shè)30座存欄6000至1.2萬頭的標(biāo)準(zhǔn)化示范牧場及同等規(guī)模的現(xiàn)代化牧場。

隨著上游布局一旦成熟，山東和江蘇的區(qū)域乳企會不會成為伊利的下一個新目標(biāo)？

3國際化的增量空間

縱觀伊利目標(biāo)要超越的幾個對象，無論是雀巢、達(dá)能都有一個共同的特點(diǎn)，就是國際化的企業(yè)，歐洲市場小，競爭激烈，因此這些乳企的市場都是遍布全球市場。

一直以來，國內(nèi)乳企的成長是背靠中國龐大的市場，有14億人口，但是目前國內(nèi)市場終究是快碰到天花板了，因此如何爭奪一些發(fā)展中多人口國家的新興市場，對于伊利實(shí)現(xiàn)乳業(yè)全球第一的目標(biāo)意義重大。

可以看到，伊利已經(jīng)在從海外集資源和集智慧，轉(zhuǎn)向產(chǎn)品和品牌輸出。

2021年，伊利克服國外疫情影響，努力開拓全球市場，加快海外生產(chǎn)基地建設(shè)步伐，推動國際化進(jìn)程，主要產(chǎn)品已覆蓋到五大洲、60多個國家和地區(qū)，海外業(yè)務(wù)收入比上年同期增長8%。

其中，伊利在印尼投資建設(shè)的冷凍飲品生產(chǎn)基地一期項(xiàng)目完工投產(chǎn)，一期項(xiàng)目投資8.67億元人民幣，是伊利為東南亞消費(fèi)者提供高品質(zhì)產(chǎn)品與本土化服務(wù)的核心基地。

而此前伊利收購的新西蘭Westland Dairy Company Limited工廠，伊利也進(jìn)行了新一輪升級，大幅提高優(yōu)質(zhì)草飼黃油品牌Westgold(牧恩)的產(chǎn)量，擴(kuò)大其在國際黃油市場的份額。

近年來，伊利在國際化上已經(jīng)在深度布局，但要增加國際市場的份額，短期內(nèi)在海外市場建立文化和品牌認(rèn)知難度很大，未來國際化上伊利是否會有更多的并購和合作，來進(jìn)一步推動國際市場的增長，也是值得期待的一個點(diǎn)。

4多元化的潛力有多大

消費(fèi)品牌在建立之后，往往會進(jìn)行大量的橫向擴(kuò)張，因?yàn)橄M(fèi)品行業(yè)有諸多共同性，就好像“高速公路上多跑幾輛車”。

在收入突破千億的同時，伊利的品牌知名度也進(jìn)一步提升。加上與奧運(yùn)、世博、CBA、亞洲杯這類大IP平臺的一次次成功合作，也進(jìn)一步推動公司品牌、經(jīng)營的雙維提升。

根據(jù)BrandZ發(fā)布的“2021年最具價值中國品牌100強(qiáng)”榜單，伊利連續(xù)9年蟬聯(lián)食品和乳制品行業(yè)第一；在Brand Finance發(fā)布的“全球最具價值乳品品牌10強(qiáng)”中伊利蟬聯(lián)第一，并連續(xù)4年在“全球乳品品牌潛力榜”中奪冠；在凱度消費(fèi)者指數(shù)《2021年亞洲市場品牌足跡》報(bào)告中，“伊利”品牌以超13億級的消費(fèi)者觸及數(shù)，連續(xù)6年成為消費(fèi)者選擇最多的品牌。

品牌和渠道、消費(fèi)者認(rèn)知的儲備，讓伊利具備了進(jìn)一步多元化的前提條件。

目前伊利也正在高端礦泉水、植物蛋白品類、功能配方乳品、牛肉等新業(yè)務(wù)上發(fā)力，并發(fā)展大健康食品領(lǐng)域業(yè)務(wù)。

近年來，伊利在多元化業(yè)務(wù)上做了不少嘗試，但從財(cái)報(bào)上看，大多數(shù)多元化業(yè)務(wù)還未能體現(xiàn)貢獻(xiàn)，但相信多元化一定會成為伊利的一個重點(diǎn)方向，多元化業(yè)務(wù)并不算是乳業(yè)收入，但對于伊利進(jìn)一步做大體量，提升經(jīng)營效率會有很大的幫助。

伊利的多元化能夠帶來多大的成長，伊利會不會成長為數(shù)千億體量的中國食品巨無霸，都值得期待。

文章來源：快消亂彈